難怪在過去10年內,股票投資對你來說不是件愉快的事。因為有兩大熊市,造成S&P 500比10年前還低了7.7%。
但是,如果你的投資范圍超出了S&P 500, 比如小型價值股,國際股和新興市場股等資產類別,你的回報就不會很差。這從下面這張表就可以看出來:
資產類別 | 十年總回報 |
S&P 500 美國大型股,最大500 | -7.7% |
Fama/French 美國小型股 | 84.2% |
Fama/French 美國小型價值股 | 132.9% |
MSCI EAFE 美國外發達國家股 | 30% |
MSCI EAFE 美國外發達國家小型股 | 87.3% |
MSCI EAFE 美國外發達國家價值股 | 56.5% |
MSCI Emerging Markets 新興市場股 | 168.1% |
你可以從表中學到兩個教訓。
錯誤的教訓:
因為過去十年新興市場股有最好回報,那就把所有的資金都放進新興市場股。(華爾街日報報道說,在過去的6各月內,三分之二的共同基金投資流入到了新興市場基金 - 大多數的投資者學了錯誤的教訓。)
正確的教訓:
風險應當分散到不同的資產類別,買幾隻不同的股票和基金並沒有真正分散風險。
如果你不確定你的投資有沒有真正分散風險,我portfolio review的服務能幫你查出來。
(欲了解更多資訊,免費索取我寫的The Informed Investors: 5 Concepts for Financial Success。)