荷蘭阿姆斯特丹國際機場的男廁所裡有一排尿槽（這不奇怪），尿槽裡面刻了一隻很逼真的蒼蠅（這很奇怪）。這是為什麼？
原來設計師發現，男人撒尿的時候，常常會“亂槍掃射“；但當他們發現尿槽裡的蒼蠅時，就會“瞄准開炮“。尿槽裡有了蒼蠅后，尿液外溢少了80%，廁所需要的清潔工少了一半。這在人工貴昂的西歐，為機場省下不少開支。
我講這個故事后，除了搏君一笑外，還有一個很嚴肅的問題：你有一個財務/投資目標嗎？你花錢的時候，是不也“亂槍掃射“，把很多錢花在不需要的東西上？你投資的時候，有沒有一個計劃？還是東買一個年金，西買一個基金，看了Jim Cramer的秀后，再買幾隻股票？
說到亂花錢，這是我天生的特長。以前我開豪華的賽車，在弗羅裡達有月租四千的豪華別墅，每天還都要上館子吃。我特別快樂嗎？沒有。現在我開我老婆的舊車，也沒有豪華別墅，上館子一周一次。我覺得失去什麼了嗎？也沒有！以前我沒有財務目標，我把錢都花在很光鮮，實際上不重要的東西上。現在我的財務目標很明確：我孩子不能做文盲（教育基金），我和我老婆老的時候不能做乞丐（退休基金），還有每年有錢出國旅游一兩次。有了這些目標后，我就明白什麼錢該花，什麼錢不該花了。
看完這篇文章后，請你寫下你三個財務目標和三項和你目標不一致的花銷。如果你願意email給我（info@mzcap.com），你有機會獲贈一本很好的書 - Why Smart People Make Big Money Mistakes。
Monday, May 25, 2009
Tuesday, May 12, 2009
“老不死”風險和年金
一位九十歲的老人，身體還很硬朗，但手頭隻剩十二萬現金。他最擔心的是，如果自己老不死，錢花光怎麼辦？
他可以跟保險公司簽個合同，把現金給保險公司，保險公司擔保從即日起每月給他$1000，直到他去世為止。（這裡是個例子，到底他每月能達到多少錢可上annuities.com查詢。）這個合同就是年金，更具體一點，就是立即年金(Immediate Annuity)。可見立即年金是非常重要的避險工據。年紀大而又經濟緊的老人，可以考慮這種保險產品。
去年有一則報道說，真的有一位九十多歲的老人，在保險代理的強力推銷下，買了一款延遲年金(Deferred Annuity)。這款延遲年金有十年的鎖入期。十年內，老人不能動用這筆錢。大家想想，這款年金到底合不合適一位九十多歲的老人。
為什麼那位保險代理會強力推銷延遲款年金呢？原因沒有別的。延遲年金的佣金比立即年金豐厚很多。並且，鎖入期越長，佣金越高。
我最好的一個客戶Dan，是一個猶太人的保險年金批發商。他告訴我，下線的保險代理如果推銷出一份鎖入期五年的年金，那位代理拿4%，他（作為批發商）拿1%。下線的代理如果推銷出一份鎖入期十年的年金，代理拿8%，他拿2%。客戶一點都不知道，買十萬的延遲年金，佣金要先被拿走一萬!（為什麼說他是我最好的客戶？他把他的親戚朋友都介紹給我，還告訴我很多保險行業的內幕。）
(欲了解更多資訊，免費索取我寫的The Informed Investors: 5 Concepts for Financial Success。)
他可以跟保險公司簽個合同，把現金給保險公司，保險公司擔保從即日起每月給他$1000，直到他去世為止。（這裡是個例子，到底他每月能達到多少錢可上annuities.com查詢。）這個合同就是年金，更具體一點，就是立即年金(Immediate Annuity)。可見立即年金是非常重要的避險工據。年紀大而又經濟緊的老人，可以考慮這種保險產品。
去年有一則報道說，真的有一位九十多歲的老人，在保險代理的強力推銷下，買了一款延遲年金(Deferred Annuity)。這款延遲年金有十年的鎖入期。十年內，老人不能動用這筆錢。大家想想，這款年金到底合不合適一位九十多歲的老人。
為什麼那位保險代理會強力推銷延遲款年金呢？原因沒有別的。延遲年金的佣金比立即年金豐厚很多。並且，鎖入期越長，佣金越高。
我最好的一個客戶Dan，是一個猶太人的保險年金批發商。他告訴我，下線的保險代理如果推銷出一份鎖入期五年的年金，那位代理拿4%，他（作為批發商）拿1%。下線的代理如果推銷出一份鎖入期十年的年金，代理拿8%，他拿2%。客戶一點都不知道，買十萬的延遲年金，佣金要先被拿走一萬!（為什麼說他是我最好的客戶？他把他的親戚朋友都介紹給我，還告訴我很多保險行業的內幕。）
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壽險年金有“保証的現金價值”嗎？
二十多年前我在北京讀大學的時候，有一次在火車站被一位帶著嬰兒的婦人攔住。婦人對我說，她的錢包和火車票被小偷偷了，問能不能跟我借一百塊錢，她回家后保証寄還給我。我真的給了她一百塊錢。她煞有介事地抄下我的地址，又在一張紙頭上寫“XXX向庄某人借一百元，回家后保証如數償還。<簽名><時間>”
這張紙頭應該算具有“保証的現金價值“吧？不知道哪位保險經紀能幫我把紙頭推銷出去，我給10%的佣金。
終生人壽和年金裡的現金價值，不是FDIC Insured，沒有聯邦政府的保証，只有保險公司給你的保証。美國的任何公司都是責任有限公司。任何責任有限公司的保証都是“還得起一定還，還不起就宣布破產（不一定還）！”的保証。
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這張紙頭應該算具有“保証的現金價值“吧？不知道哪位保險經紀能幫我把紙頭推銷出去，我給10%的佣金。
上面的故事，當然只有一半是真的，另一半是開玩笑。保險經紀在把終生人壽和年金當投資來推銷的時候，他們最強調的買點就是"保証"，好像終生人壽和年金沒有風險。我想要說的是，“保証”（Guarantee）這個字，跟你要錢的人誰都會說的，但它的價值，端看到底是誰說的。大家存在銀行的儲蓄和你們買的美國國債，有聯邦政府“full faith and credit”的 保証。在美國這是真正鐵打的保証。
終生人壽和年金裡的現金價值，不是FDIC Insured，沒有聯邦政府的保証，只有保險公司給你的保証。美國的任何公司都是責任有限公司。任何責任有限公司的保証都是“還得起一定還，還不起就宣布破產（不一定還）！”的保証。
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Saturday, May 2, 2009
理財顧問的三種收費模式
理財顧問的收費模式有三種：commission-based, fee-based 和 fee-only。Commission-based的理財顧問不從客戶收任何費用，他們的收入靠推銷出金融產品的佣金和回扣。比如，推銷出一單終身人壽保險頭一年的保金理財顧問可以拿到90%做佣金，往后每年的保金還能拿到6%到15%。推銷出一份定期人壽保險佣金大概只有終身人壽的1/3。在我們中國人的社區裡，每個理財顧問都在推銷終身人壽（以及它的變種UL, VUL），卻沒有理財顧問願意介紹定期人壽。這是為什麼？佣金使然也。
Fee-only的理財顧問和commission-based的理財顧問收費模式完全相反，他們不收佣金回扣，不推銷金融產品，他們的收入純靠客戶付的顧問費。這種的收費模式避免了佣金造成的（顧問與客戶間的）利益沖突。但是Fee-only的理財顧問在美國是絕對少數。原因無他，賺保險公司的佣金要比賺客戶的咨詢費容易得多。
還有一種叫fee-based理財顧問。Fee-based的理財顧問，不但前門收顧問費，后門也收佣金回扣。所以這種收費模式，不但沒有消除commission-based的利益沖突，還很不誠實。
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Fee-only的理財顧問和commission-based的理財顧問收費模式完全相反，他們不收佣金回扣，不推銷金融產品，他們的收入純靠客戶付的顧問費。這種的收費模式避免了佣金造成的（顧問與客戶間的）利益沖突。但是Fee-only的理財顧問在美國是絕對少數。原因無他，賺保險公司的佣金要比賺客戶的咨詢費容易得多。
還有一種叫fee-based理財顧問。Fee-based的理財顧問，不但前門收顧問費，后門也收佣金回扣。所以這種收費模式，不但沒有消除commission-based的利益沖突，還很不誠實。
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