終生人壽保險虧損能抵稅嗎？

有一位七十多歲的老人打電話給我，問了我這樣一個問題：

他在中年的時候，在一個做人壽保險代理的好友的鼓動下，買了一款二十萬終身人壽。幾十年來，他總共交了二十三萬多的保費，但現在保險的cash value只有十五萬多。也就是說，如果他退保的話，他只能拿回十五萬多。他問我，他損失的這八萬，能用來抵稅嗎？

答案是不能的。這裡我順便講解以下人壽保險的稅務特點。人壽保險，不管是終生或是定期，它的death benefit受益人都是免所得稅的。（通過一定的安排，遺產稅也能免掉。）如果這位老先生去世，她的太太就能拿到二十萬的保險金。這筆錢是不用交稅的。但是如果老先生退保，他損失的錢，是不能用來抵稅。即便是他賺了錢，賺的這部分也要交所得稅。

終身人壽保險的這個稅務特點，對快死的大富翁做遺產規劃有很大的幫助。在美國，如果你財產超過一百萬（最近幾年這個數字有變動），你死的時候就要交高額的遺產稅。但是大富翁可以買終身人壽保險，然后信托或轉移擁有人。這樣他死的時候，受益人拿到的錢就完全免掉了遺產稅。終身人壽保險可以成為富人跨代財富轉移的重要工具。這也是要在仔細的遺產規劃前提下。

如果你不是富人的話，你用得上終身人壽保險嗎？基本上是用不上的。如果你家裡還有小孩需要你撫養，你只需買定期人壽保險。因為小孩有長大成人的一天。如果孩子已經長大成人，為什麼還需要買人壽保險呢？如果你買終身人壽保險是為了投資，那就更是大錯特錯了。保險公司收的投資費用不但是最高的，保險公司的投資業績向來也是很差的，投資怎麼說都不是他們的主業。

當然每件事都有例外，如果你很喜歡你的保險代理，不介意養他（她）一輩子，你還是可以買終生人壽保險的。（你每月交的保費，他（她）都能抽一筆。）

成功投資不靠策略，靠規劃

芝加哥大學一位教授靠發了一款很好的投資策略。方法很簡單，就是挑股價很低（相對於每股資產額）但基本面很好的股票。這些常常是被忽略的股票。

我從2004開始用他這個方法投資；跟S&P 500指數相比，04年回報高15%，05年回報高5%，06年回報高19%，07年回報高3%，08年回報高3%，09年回報到目前為止低3%。這個策略總體來說很不差。但我發現，很多客戶的錢都是在這個策略的頂峰時期，即07年中進場的。那時候，有些客戶會打電話給我，崔我趕快買進股票，不要留著現金。現在股市跌了一半，有一些客戶會打電話給我，催我趕快套現，不要留著股票。

現在我終於明白，為什麼股票是長期回報最高的投資工具，但靠投資股票致富的人少之又少。從1900年到1999年底一百年間，道瓊斯從66點漲到11497點，照道理說，閉著眼睛都能發財。但也在這一百年間，道瓊斯有一次跌幅超過80%，兩次跌幅超過50%，六七次跌幅超過30%。大多數的投資者，都是在股市到頂峰的時候一窩蜂進場，股市到谷底的時候一窩蜂出場。這種行為如果不能控制住，再好的投資策略也沒有用。

所以投資規劃比投資策略更重要。投資規劃的目的就是為了穩住投資者的行為，如同在風浪中垛穩住船。投資規劃師首先考慮的是投資者的資源和目標，以及投資者的風險承受能力。接著要做情景分析和最壞狀況打算。好的投資規劃是要保障在最壞的情況下投資者的目標都能達到。這樣一來投資者就不容易恐慌。這種規劃不一定會用到回報最高的投資策略。

投資規劃一定要用書面形式寫下來。這樣才能成為行為的評據。回到前面所說的，投資者如果能用投資規劃來“管住“自己的行為，靠股票投資慢慢致富是完全可以指望的。

一款Wachovia理財顧問的推薦的基金

我有一個做買賣的朋友，最近准備開一個SEP IRA。（SEP IRA能幫做買賣的朋友省很多稅，詳情問我或問你的會計師。）

她的銀行賬戶開在Wachovia Bank，自然就用Wachovia的理財顧問。（現在的銀行都作多角經營，不但經營銀行，也經營投資。）這個理財顧問為她推薦了這款基金：Evergreen Asset Allocation Fund (EAAFX)。大家覺得怎麼樣？

這款基金的銷售費（Sales charge or front load）為5.75%。每年的費用比率是1.27%。銷售費是基金公司從你投資的錢中扣下來付給推銷員的回扣。Wachovia的"理財顧問"雖然也叫理財顧問，實際上他是基金推銷員。這樣的"理財顧問"，你覺得他會推薦給你回扣高的基金還是回扣低的基金？ 我想答案不答自明。

不僅如此，該基金的年費比率1.27%非常高。一個基金，如果年費比率超過0.4%就不值得考慮。但是許多"理財顧問"都會給你推薦年費比率在1%以上，甚至2%以上的基金。因為這樣他也可以分一杯羹。而且這杯羹是只要你投資還在，他就年年有份。

如何檢驗你的理財顧問是不是在狠賺你的錢呢？一個最簡單的方法就是看他有沒有推薦Vanguard的基金給你。Vanguard是美國唯一一家不給回扣的基金公司。因為它非常好，所以也不需要給回扣。如果你的理財顧問一隻Vanguad的基金也沒給你推薦，說明他只在乎他的回扣，不在乎你的投資好壞。你可以把他推薦的基金email給我，我可以告訴你他的回扣是多少。

我的省稅策略

最近在為我們家做稅；我跟別人不同，我很喜歡做稅。
能夠有辦法把錢從稅務局手中奪回來，讓我有莫名的快感。現在我來分享一下我的方法。

1。要有自己的生意。即便是你已經有一分工作，也可以找一些生意做。一旦有生意，並且用你自己的家做辦公室，很多家裡開支就可以拿到生意當中抵稅。比如我們家的房租水電，安全維護等等都有部分可以抵稅。（當然這其中還有一些講究，請跟你的會計師或我商量。）我有一個客戶在多米尼加共和國，我去看客戶順便旅游的開支，也可以用來抵稅。
2。要把你們家的“廢棄物“都捐出去。我們家換沙發，舊的沙發就叫一家慈善機構來拿走。他們會給你留一張回執，可用來抵稅。別說沙發，我們家的舊鍋碗瓢盆，舊電器，舊電腦，舊書都捐。有一次我想捐我的舊牙刷，被我老婆制止住。記住，回執要保存好。
3。如果你有習慣給慈善機構（比如教會，慈濟）捐錢，你可以捐賺了大錢的股票。去年我們給慈善機構捐了近一萬塊錢的股票。這些股票當初買的時候只用不到兩千元。如果我們賣掉股票去捐錢，就有八千塊的資產增值要交稅。直接捐股票就免了資產增值稅。
4。如果你為慈善機構做義工，你要在你車裡留一個小本子，記住你做慈善義工時的開車旅程。我自己不但記慈善義工的開車旅程，我也記我做生意的開車旅程。這些旅程可以用來抵稅。
5。虧錢的股票要在年底前賣掉，實現資產損失。雖然只有三千塊的資產損失可以用來抵稅。沒有用上的資產損失可以留著以后抵稅用。
6。要給自己開個Health Saving Account(HSA)。放到HSA的錢，可用來抵稅。否則的話，醫療保健開支，必須超過收入的7.5%才能抵稅。