幫客戶省了$87,000的稅

我有一個客戶，住在阿拉斯加，在自己家裡經營一項事業。客戶包括美國國防部，蘋果公司等。每年做幾百萬的生意，幾乎都是利潤。

他注冊了一個個體責任有限公司(Single-person LLC)。我在跟他談話中發現，每年報稅他都按個體戶(Sole Proprietorship)報。這是大錯特錯！（替他報稅的是他小時候一起彈吉它的好友，沒有CPA的資格。難怪！）

原來Single-person LLC可以有兩種報稅方法：1）按照個體戶，直接報到Schedule C上；2）按照小公司S Corporation來報。這種報法稍微復雜一些。

他去年的利潤時三百一十萬，按個體戶報，所有三百一十萬都要交2.9%的Medicare Tax。如果按小公司報，他可以給自己發十萬的工資。這樣一來，隻有這十萬需要交Medicare Tax，其余三百萬都免掉了。一個小小的改動，竟然能夠省下$87,000。

這就是我服務客戶的模式。雖然我的專長是投資，但我的客戶把我當成他們的財富管家。我身邊也有許多各行業的專家幫助我。我的責任就是定期跟客戶交談，了解他們財富“拼圖”有沒有缺哪塊。如果有缺的話，就和其他專家一起幫他們把漏洞補上。這就是把客戶放中心的財富管理，跟以推銷為主的華爾街財富管理大不不同。

這裡我想讀者可學兩個教訓：

1）象報稅，投資這些需要專業知識的工作，不要自己做，也不要找個熟人隨便幫你做。
2）你如果是個體經營者，而你的收入已經超過二十萬，你最好按S Corporation來報稅。

看不到的風險

大部分投資者覺得投資風險就是價格波動。但是有比價格波動更大更危險的風險，他們卻看不到。我在這裡介紹兩種以供大家參考。

資訊不對稱風險
大學的時候，我買過一輛二手本田車。車主一直跟我強調本田車如何如何可靠。結果我才開了二十天，引擎就壞了。這時原車主已經找不到了。這就是資訊不對稱風險：車主已經知道引擎快壞了，他不告訴我，我就不知道。

這種現象在金融屆比比皆是。比如你投資對沖基金，你知道基金管理人拿你的錢去做什麼嗎？當然，為了拿到你的錢，基金會向你披露資訊。我可以向你保証，向你披露的一定是好資訊，有不好的資訊，能掩蓋的一定不會向你披露。投資人在這種資訊不對稱得情況下投資，只有被宰的份兒！

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代理風險
很多華人喜歡華爾街大公司的理財顧問幫他們理財。他們以為華爾街大公司可靠。他們有很強的市場分析師陣容。大公司的理財顧問一定知道更多市場的秘密，必定能為他們賺錢。

可是他們憑什麼要為你賺錢？高盛老總Blankfein說得好：高盛是Market Maker，不是Fiduciary。這句話什麼意思？很多華人不懂，卻非常關鍵。這句話的意識是，你要買賣金融產品，高盛會做你的交易對手！他們可不為你盈虧負責！

這就是代理分險。你以為你的理財顧問代表你的利益，其實他們代表的是華爾街（你的交易對手）的利益。

這些風險你考慮過嗎？


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黃金是對付通貨膨脹的好辦法嗎?

兩個月前，我的一個朋友給我電話。交談的內容如下：

朋友：“我爸爸想知道在那裡能夠買到一些黃金。”
我：“你爸不是得了老人痴呆症嗎?”
朋友：“是阿。”
我：“那他怎麼想要買黃金？”
朋友：“他擔心通貨膨脹，他聽說黃金是一個好的辦法.”

讓我們來檢驗一下這個說法對不對. 黃金價格與通脹的相關系數是0.403。 這個數的確很高,但沒高過TIPS和T-Bills與黃金的相關系數。根據Dimensional Fund Advisors兩位研究員Lee & Lee的論文, TIPS與通脹的相關系數是0.438, 而T-bills與通脹的相關系數是0.410. 顯然，對付通脹，TIPS和T-Bills是更好的方法。

黃金更大的缺點是價格波動太大。美國長期的通脹率大約是3%左右，但有 4% 標准偏差 (波動幅度) 。 然而,黃金價格的標准偏差（波動幅度）接近40%. 用高波動的黃金對付低波動的通貨膨脹就像使用治癌症的化療去治感冒。我覺得不治比治還好。

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